開放型基金盤點

從choice裏導出了所有的開放型基金，數據截止到2025年1月3日，沒想到數量已經高達22426隻，是股票數量的4倍多了：

在總規模32萬億裏，排名第一的還是13萬億的貨幣基金，其次是6.42萬億的中長期純債型基金、3.66萬億的被動指數型基金、2.23萬億的偏股混合型基金、1.37萬億的短期純債型基金和1.12萬億的被動指數型債券基金。被動指數型基金已經遠遠超過偏股混合型基金了。

從最近1年的表現來看，表現最好的商品型基金上漲了20.93%，我看了一下明細，基本上都是黃金。其次是QDII股票型基金，平均上漲了16.68%，基本上是美股基金。規模最大的貨幣基金平均收益率1.70%，也算是中規中矩，被動指數型基金7.64%，而偏股混合型基金平均隻有1.54%，真的是差強人意。表現最差的唯一下跌的是量化對衝基金，最近1年平均下跌了1.97%。聽上去高大上的基金，實際表現卻背道而馳。

再看最近5年的表現，沒想到最好的竟然也是商品型基金，5年平均上漲了60.42%，這些年黃金真的走了大牛市了。排名第二的增強指數型債券基金平均漲了45.50%、排名第三的QDII-FOF漲了43.65%，不過它們的數量都偏少，不能說明問題。規模相對比較大的QDII股票型基金排名第四，平均上漲了42.48%。而主流的被動指數型基金上漲了20.24%、偏股混合型基金上漲了18.31%。和中長期純債型基金的19.69%差不多，怪不得現在買債券基金的人那麽多。

最近5年表現最差的QDII債券型基金下跌了3.23%、量化對衝基金下跌了1.37%。成為唯二最近5年平均下跌的品種。我看了一下QDII債券型基金的明細，很多都投資了房地產公司在海外發行的美元債。而在量化對衝裏麵，有匯添富、海富通、南方、廣發、中郵、華泰柏瑞、嘉實、大成等8家公司的10隻量化對衝產品最近5年都是虧損的。但量化對衝基金成立以來倒有平均7.70%的收益率，說明雖然長期來看這個產品還是有收益，但最近5年市場變化太大，對衝套利的難度越來越高了。